1. 光动百科|PVMeng.com首页
  2. 新能源行业
  3. 细分行业
  4. 光伏

研究报告：安信证券-新能源设备行业：清洁能源转型与改革-180308

PVMeng.Com • • 光伏, 新能源信息, 行业分析(分析、数据、价格), 风电 • 阅读 2131

千乡万村驭风行动

千家万户沐光行动

光动互联与你一起沐光驭风

 ■事件：近日，国家能源局网站发布《关于印发2018  年能源工作指导意见的通知》（下面简称“意见”）。www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
■总体基调：清洁能源转型与能源改革。www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）《意见》中清洁能源转型重要目标是，2018  年非化石能源消费比重提高到14.3%，非化石能源发电装机达到7.4  亿千瓦左右。其中对于风电，我们判断2018-2020  年新增装机复合增速会达到35%，其中2018  年有望达到28GW；光伏新增装机将在2017  年53GW  的高位的基础上略有下滑。
改革仍是重要基调。电力体制改革方面，市场化交易的进展最快，根据中电联的数据，2017  年国网、南网和内蒙电力公司所属区域电网市场化交易规模是1.63  万亿千瓦时，占全社会用电量的增速是26%。2018  年政府工作报告中也提出降低电网环节收费和输配电价格，输配环节改革持续推进。下一步主要改革在于增量配网试点。
■风电反转确认，分散式风电有望贡献显著增量。《意见》强调，将确保风电发电弃电量与弃电率实现“双降”，推动分散式风电、低风速风电、海上风电项目建设。实际上，自2017  年以来，“红六省”弃风限电显著下滑，黑龙江、内蒙和宁夏弃风率降至14%、15%、5%，已经解除红色预警，行业有望迎来装机的强势复苏。此外，新疆、内蒙、河南、河北等地均已出台相关文件加快分散式风电的开发建设，叠加技术进步带来收益率的提升，将加速分散式风电发展。我们预计2018-2020  年行业装机有望达到28GW、35GW、44GW，逐年增速预计分别为56%、26%、25%，三年复合增速达到35%。
■户用光伏迎来快速发展期。《意见》中指出，为了着力解决清洁能源消纳问题，将优先发展分布式光伏发电，鼓励可再生能源就近开发利用。我们认为，户用光伏将成为分布式中最具亮点的一块，原因如下：（1）户用光伏已经进入快速增长模式。根据国家电网统计数据，  2015  年居民分布式光伏新增装机2  万户，2016  年新增15  万户，17  年新增达50  万户，2018  年新增有望达100万户。（2）户用光伏具备高收益率。根据测算，其年均收益率超过10%，对于居民来说具有明显的吸引力。（3）当前装机占比不高，发展空间大。我国户用光伏市场具备180GW  的装机潜力，市场规模超万亿，而当前户用光伏累计装机占比预计不到2%，市场空间巨大。
■电网基础建设从柔性直流、农网、充电桩等方面支撑清洁能源发展。
从《意见》可以看出，特高压建设不会减少到0，而会转向送出水电，消纳清洁能源以及向海外输出。在此过程中，柔性直流因为其对清洁能源的消纳能力，将成为发展的重点，预计2018  年将核准开工，张北柔性直流（已经于2  月底开工），乌东德水电送广东广西以及四川水电外送的第四回通道。
在光伏扶贫等的推动下，农网改造更加具有紧迫性。2018  年将继续推进，下发中央预算内投资120  亿元，较2017  年的90  亿元，大幅增长。
充电桩仍是电动车发展过程中的短板，车桩比仍高达3.8:1。《意见》给出的目标是，年内建成充电桩60  万个，其中公共充电桩10  万个，私人充电桩50  万个。目标较上年的90  万个有所减少。
■投资建议：从2018  年能源工作指导意见基调和目标可以看出，2018  年最大的机会是风电反转，重点推荐金风科技、天顺风能、中材科技；光伏方面，户用光伏持续高速发展，技术进步推动平价上网，重点推荐正泰电器、阳光电源，关注隆基股份、通威股份；电网方面，从柔性直流和配网方面推荐国电南瑞，关注许继电气、金智科技。
■风险提示：政策推进不及预期

本文来自，本文观点不代表光动百科|PVMeng.com立场，转载请联系原作者，原文链接 。

赞 (0)
PVMeng.ComPVMeng.Com管理人员
0
上一篇 2018年3月8日
下一篇 2018年3月8日

千乡万村驭风行动

千家万户沐光行动

光动互联与你一起沐光驭风

关联阅读

合作共赢
能源导航
能源政策
能源数据
整县光伏
首页